Где взять деньги для агробизнеса

За время прошедшее со старта нацпроектов, потребность агробизнеса в финансовых ресурсах увеличилась в разы. В настоящее время решение проблемы только силами государства оказывается недостаточным: в силу своей масштабности нацпроект, требует привлечения негосударственного финансирования и расширения доступности современных финансовых инструментов. Об этом рассказывают Алена ПОЛЕВАЯ и Николай НЕМЧИНОВ.

Аграрии ищут залоги

По данным Росбанка в 2007 году объем кредитования предприятий АПК уже достиг 30 млрд. рублей, а за весь прошлый год только 3,4 млрд. рублей. Количество заемщиков в 2007 году уже превысило 130 тыс., а в прошлом году их было всего 2,5 тыс.
В 2006 году правительство объявило о готовности кредитовать агарный сектор с субсидированием 2/3 процентной ставки. В рамках нацпроекта «Развитие АПК» сельхозпроизводители могут получать практически беспроцентный кредит, потому что оставшуюся 1/3 ставки по нему обычно берут на себя региональные власти. Однако на практике все оказалось не так просто: для получения такого кредита банки требуют серьезные залоги – имущественные комплексы, акции агрокомпаний, либо скот – все это могут предоставить в основном крупные производители. В Новосибирской области чтобы попасть в реестр предприятий, имеющих право на компенсацию процентной ставки по кредиту в рамках нацпроекта, нужно предоставить минимум 4 вида документов, а потом каждый месяц после уплаты процентов банку предоставлять документы об оплате в региональное управление по АПК. Такая же ситуация и в других регионах России. Начальник управления казначейства компании «Новая Аграрная Система» Александр Белов считает такой процесс «не совсем прозрачным, сложным и трудозатратным». Поэтому аграрии продолжают в основном пользоваться коммерческими кредитами под 16-20% годовых и лизингом.
По подсчетам Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР), потребность сельхозпроизводителей в кредитах составляет около 600 млрд руб в год, в действительности аграрии занимают меньше – не более 300 млрд руб в год. Кредиты в рамках нацпроекта «Развитие АПК» выдают в основном 2 банка – Россельхозбанк и Сбербанк России. В то же время руководитель Сибирского банка Сбербанка России Владимир Ворожейкин рассказал, что в СибФО банк выдает кредиты только «Сибирской аграрной группе». Для их получения топ-менеджерам компании пришлось предоставить в качестве залога не только основные фонды, но и собственные акции. Ради модернизации томского свинокомплекса пришлось передать в залог блокирующий пакет акций «Сибирской аграрной группы» - около 26%, рассказал председатель совета директоров САГ Тимур Хисматуллин. В результате компании удалось получить долгосрочный кредит в Сбербанке России на 655 млн руб. до декабря 2010 года. Согласно отчетности «Сибирской аграрной группы», пакет для залога был сформирован за счет долей топ-менеджеров группы. Так, гендиректор компании Андрей Тютюшев, владеющий 64,5%, передал 16,8%, Тимур Хисматуллин из своего 27,8%-ного пакета передал в залог 7,2%, а первый заместитель гендиректора Руслан Гурьев отдал 2,2%. Пакет акций был передан в Сбербанк 4 сентября 2006 г. без права управления и голосования со стороны банка. Проект предусматривает монтаж на свинокомплексе нового оборудования для выращивания свиней и производства свинины, а также установку систем вентиляции и сухого кормления. Предполагается, что к 2008 г. поголовье свинокомплекса возрастет со 117 000 до 180 000 голов, а производство мясных и колбасных изделий — с 1000 т до 2000 т в месяц. Реализация этой программы оценивается в 940 млн руб, оставшиеся 285 млн руб «Сибирская аграрная группа» инвестирует из собственных средств, говорит Тимур Хисматуллин.
В начале апреля совет директоров «Сибирской аграрной группы» рекомендовал акционером одобрить заимствования в размере 3 млрд руб на 8 лет для строительства свинокомплекса «Уральский» (Свердловская область) на 210 000 голов. Тимур Хисматуллин рассказывает, что «Сибирская аграрная группа» достигла предварительного согласия о предоставлении кредита на 8 лет со Сбербанком, залогом по кредиту станет крупный пакет акций свинокомплекса «Уральский» и его основные фонды. По его словам, какой пакет будет передан банкам в залог, еще не решено. Остальные 1,3 млрд руб. будут собственными средствами компании. Сейчас на площадке для строительства ведутся проектные работы, реализовать проект «Сибирская аграрная группа» планирует к 2011 г., – добавил Хисматуллин.
По словам Владимира Ворожейкина крупнейшему свинокомплексу Сибири – «Кудряшовскому» - не удалось получить кредит в Сбербанке, после чего компания обратилась в Россельхозбанк. Проблемы возникли с залогом, на кредиторов не повлиял тот факт, что модернизацию «Кудряшовского» инвестирует «Русская управляющая компания», а общий объем вложений до 2009 года оценивается в 6 млрд руб. Впрочем и в Россельхозбанке, который работает с аграриями по федеральной программе, получить займы удается далеко не всем сельхозпроизводителям. Так, многочисленные попытки владельца фаст-фуда New York Pizza Эрика Шогрена получить кредит для строительства фермы КРС в Коченевском районе Новосибирской области окончились неудачей из-за отсутствия необходимого залога. Предполагается, что строительство фермы на 3200 голов обойдется ресторатору более чем в $15 млн.

Соблазны финансового рынка

Альтернативой кредиту может быть лизинг. По оценке заместителя председателя ассоциации «Рослизинг» Василия Кашкина, в некоторых случаях получить лизинговое финансирование аграрию легче, чем кредит, так как лизинговые компании более гибко оценивают финансовое состояние заемщика. Особенно если речь идет о крупных сделках, когда поставляются целые производственные линии. Такие сделки лизинговые компании рассматривают как проектное финансирование и оценивают прежде всего бизнесплан получателя, объясняет Василий Кашкин. В этом случае стоимость нового оборудования может даже превышать стоимость всех предыдущих активов клиента, что невозможно при кредитовании, утверждает представитель «Рослизинга».
Так, в Новосибирской области на 2007 году принята программа по приобретению сельхозтехники, по которой аграрии могут получить возврат по кредитным платежам до 20%, всего на эти цели выделен 1 млрд рублей, говорит заместитель руководителя департамента развития АПК Новосибирской области Георгий Иващенко.
Рынок сельскохозяйственного лизинга сейчас растет на 57% в год и примерно равен рынку кредитования АПК. По оценке «Росагролизинга», 86% рынка принадлежит «Росагролизингу».
Крупнейшие российские агрохолдинги, также испытывают проблемы с кредитованием и в связи с этим активно выпускают рублевые облигации для финансирования бизнеса. Среди первых размещений - компании «ОГО», «Разгуляй», «Русагрокапитал», мясная корпорация «Евросервис». Пока ставки их доходности не слишком высоки, но все последующие размещения оказываются для эмитентов намного выгоднее. Финансовый директор «Белгранкорма» Александр Хараман перечисляет преимущества облигаций: ставка меньше, чем в банках, которые сейчас кредитуют минимум под 11–14% годовых и не нужно предоставлять залог. Его компания разместила облигационный заем декабре 2005 г. на 700 млн руб. по ставке 10,9% годовых. Из этих средств 30% потрачено на развитие свиноводства, молочного животноводства и птицеводства, остальное – на рефинансирование текущей задолженности.

Аналитики считают, что займ для компаний АПК должен быть не менее 300 тыс. руб., но и не более 1 млрд. Начальник отдела анализа рынка долговых обязательств инвестиционного банка «КИТ Финанс» Владимир Малиновский считает, что оптимальный объем займа – 1 млрд руб. «Для многих компаний АПК такой размер заемных средств может быть просто не нужен», – замечает он. Однако есть примеры, когда и небольшие займы были успешными. Например, агропромышленная компания «Пава» разместила облигации всего на 350 млн руб. Вице-президент компании Сергей Столбов подчеркивает, что даже при таком небольшом объеме результат для компании был «удовлетворительным»: «Мы получили ценный опыт в процессе подготовки и размещения бумаг, в общении с потенциальными покупателями наших облигаций».
Многие крупные компании, которые, судя по объему капитала и выручки, могли бы успешно размещать облигационные займы, отказываются от этого инструмента. Например гендиректор ЗАО «Ставропольский бройлер» Михаил Докукин с оборотом $70 млн, ранее называл облигации самой дорогой формой финансирования, какую может получить предприятие. Единственным их достоинством он считает отсутствие залога. «Ставропольский бройлер», по словам Докукина, имеет стабильные финансовые показатели и невысокие риски, поэтому пользоваться такими займами его компании не имеет смысла.
Впрочем, аналитики объясняют нежелание некоторых игроков агрорынка выпускать облигации их неготовностью к тому уровню информационной открытости, который предполагают публичные заимствования: раскрытию имен акционеров, информации об активах компании, обнародованию полной финансовой отчетности.
Еще одной формой финансирования, популярной у малого и среднего бизнеса, является микрокредитование. Объем этого рынка эксперты оценивают примерно в 1 млрд рублей в год. Особенностью данного ресурса является простота схемы получения средств, одни банки готовы предоставлять клиентам заем без обеспечения, другие — без поручителей. Кредитный эксперт осуществляет оценку рентабельности бизнеса заемщика. От того, насколько убедительно будет выглядеть бизнес клиента в глазах этого банковского служащего, зависит получение или неполучение необходимых для развития предприятия средств. Длительность рассмотрения заявки обычного кредита часто составляет 1-2 месяца, что сопоставимо со сроками оборачиваемости средств в малом бизнесе, тогда как микрокредит выдается в течение 2-3 дней под поручительство директора или собственника предприятия. Многие предприниматели соглашаются в короткие сроки получить кредит, пусть и под более высокие проценты. В силу этих особенностей микрокредитование является одним из наиболее перспективных для фермеров и малых агропредприятий.
В современных условиях оказывается что идеальных финансовых инструментов нет и каждая конкретная ситуация требует индивидуального решения. Стоимость финансирования напрямую зависит от времени использования финансового инструмента. Как правило, чем легче процесс оформления и меньше сумма кредита, тем выше процентные ставки. Эксперты сходятся во мнении, что получению достаточных инвестиций агрокомпаниями препятствует неразвитая инфраструктура. Сельхозпроизводители вынуждены зачастую самостоятельно проводить газопроводы, строить и ремонтировать дороги, тратить огромные средства на подключение к электричеству и коммуникационным каналам, - заниматься тем, что как раз и должно взять на себя государство. В результате компании лишаются значительной части прибыли и удлиняют сроки реализации проектов.

Мясной рынок